Ein Sektor läuft richtig gut, und Ihr Scanner zeigt jede Woche neue Kandidaten daraus. Jeder sieht für sich überzeugend aus. Irgendwann schauen Sie ins Depot und stellen fest, dass die Hälfte Ihrer Positionen an derselben Entwicklung hängt. Wie Sie die richtige Anzahl finden und Klumpen vermeiden, bevor sie entstehen, beschreibe ich unten an einem Beispiel aus dem Scanner.
Wie viele Aktien sollte man gleichzeitig halten?
Eine feste Zahl gibt es nicht. Die Anzahl ergibt sich aus drei Grenzen, die gleichzeitig gelten.
| Grenze | Die Frage dahinter |
|---|---|
| Risiko | Wie viel verliere ich, wenn alle offenen Positionen gleichzeitig ausgestoppt werden? |
| Kapital | Wie viel meines Depots ist schon gebunden, und wie viel Spielraum bleibt? |
| Sektor | Wie viele meiner Positionen hängen an derselben Entwicklung? |
Die ersten beiden Grenzen erklärt der Artikel Positionsgröße: Wie viel pro Aktie?. Hier geht es vor allem um die dritte, weil sie am leichtesten aus dem Blick gerät.
Warum zählt die Verteilung mehr als die Anzahl?
Weil zehn Positionen aus einem Sektor sich bei einer Wende wie eine einzige verhalten.
Klumpenrisiko: Klumpenrisiko entsteht, wenn mehrere Positionen von derselben Entwicklung abhängen, etwa weil sie alle aus einem Sektor stammen.
Jede einzelne Position kann sauber geplant sein, mit Stopp und passendem Risiko. Dreht der Sektor, laufen trotzdem alle gleichzeitig gegen Sie. Aus zehn kleinen Risiken wird ein zehnfaches. Als Orientierung gilt deshalb: Haben Sie zehn Positionen, sollten die möglichst aus mindestens drei Sektoren kommen und nicht alle aus einem.
Wie verteilen Sie Positionen auf Sektoren?
Indem Sie die Sektoren gleich behandeln und neue Positionen in einem Sektor stoppen, sobald er seinen Anteil erreicht hat.
Nehmen wir mal an, Ihr Scanner zeigt zehn Kandidaten. Fünf kommen aus dem Technologiesektor, drei aus der Industrie, zwei aus dem Gesundheitssektor. Eine mögliche Herangehensweise: Sie legen für alle zehn Ihre Einstiegsorders in den Markt. Werden nun drei Technologiewerte ausgelöst, nehmen Sie die beiden übrigen Technologie-Orders heraus. Sonst wäre ein Sektor deutlich stärker vertreten als die anderen, und die Gleichbehandlung wäre dahin.
Das klingt nach Verzicht, und das ist es auch. Die beiden gestrichenen Kandidaten waren vielleicht gute Kandidaten. Aber jede weitere Position im selben Sektor erhöht vor allem eins: die Abhängigkeit von genau einer Entwicklung. Welche Sektoren gerade Stärke zeigen, lesen Sie in Wo das Geld gerade hinfließt: Starke Sektoren erkennen.
Woran merken Sie, dass sich ein Klumpen bildet?
Daran, dass Sie neue Positionen vor allem deshalb aufnehmen, weil der Sektor gerade gut läuft.
Ein Klumpen entsteht selten auf einen Schlag. Er wächst schleichend. Sie haben schon fünf Technologiewerte im Bestand, der Sektor läuft weiter, und dann kommen der siebte und achte noch dazu. Jeder einzelne Kauf fühlt sich vernünftig an. Erst in der Summe kippt das Verhältnis. Das Tückische daran: Gerade weil der Sektor gut läuft, fällt die Übergewichtung lange nicht auf. Sie zeigt sich erst, wenn er dreht.
So gehe ich selbst vor
Mir passiert das selbst immer wieder. Ein Sektor läuft super, und auf einmal habe ich nicht mehr auf dem Schirm, wie viele Positionen ich daraus schon im Bestand habe. Dann kommt der nächste Kandidat, und das Chartbild sieht wirklich gut aus.
In dem Moment muss ich mich selbst bremsen. Ich sage mir: „Okay, Vorsicht, Tech haben wir jetzt eigentlich genug.“ Manchmal muss ich mir dabei regelrecht selbst auf die Finger klopfen. Das sieht super aus, aber wenn ich jetzt noch eine dazunehme, habe ich eine Übergewichtung. Das ist bei mir jedes Mal so eine Schleife im Kopf: Moment, hier könnte gerade zu viel in einen Sektor fließen. Und genau die versuche ich nicht zu überhören.
Wenn Sie das trainieren möchten, ohne echtes Geld einzusetzen: Notieren Sie im Demokonto bei jeder Position den Sektor und schauen Sie vor jeder neuen Order zuerst auf diese Liste. Wie Sie dabei das Risiko insgesamt im Griff behalten, steht im Leitartikel Verluste begrenzen, ruhig bleiben: Risiko im Griff.
Das Wichtigste in Kürze
- Eine feste Anzahl gibt es nicht. Risiko, gebundenes Kapital und Sektorverteilung setzen gemeinsam die Grenze.
- Zehn Positionen sollten möglichst aus mindestens drei Sektoren kommen.
- Ist ein Sektor gut vertreten, nehmen Sie weitere Kandidaten daraus heraus, auch wenn sie gut aussehen.
- Klumpen wachsen schleichend, meist in dem Sektor, der gerade am besten läuft.
- Vor jeder neuen Position lohnt der Blick aufs ganze Depot, nicht nur auf den nächsten Chart.
Häufige Fragen
- Wie viele Aktien sollte ich gleichzeitig im Depot haben?
- Das hängt von Ihrem Risiko pro Trade, der Kapitalauslastung und der Marktlage ab. Wichtiger als die Anzahl ist die Verteilung: Zehn Positionen in einem einzigen Sektor sind riskanter als sechs Positionen, die sich auf drei Sektoren verteilen.
- Wie viele Aktien aus einem Sektor sind zu viele?
- Eine feste Grenze gibt es nicht. Ein Warnsignal ist, wenn ein Sektor deutlich mehr Positionen stellt als die anderen und Sie neue Kandidaten vor allem deshalb aufnehmen, weil dieser Sektor gerade gut läuft. Dann entsteht ein Klumpen.
- Was mache ich, wenn mein Scanner viele Aktien aus demselben Sektor zeigt?
- Behandeln Sie die Sektoren gleich. Sind aus einem Sektor schon mehrere Positionen eröffnet, nehmen Sie die übrigen Kandidaten aus diesem Sektor heraus, auch wenn sie gut aussehen.
- Ist ein breit gestreutes Depot automatisch sicherer?
- Nicht automatisch. Viele Positionen ohne Überblick machen das Depot unübersichtlich, und Sie verlieren den Blick dafür, wo Ihr Risiko eigentlich liegt. Entscheidend ist, dass Anzahl, Kapitalbindung und Sektorverteilung zusammenpassen.
Keine Anlageberatung. Dieser Artikel vermittelt Wissen über ein methodisches Vorgehen und ist keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren. Der Handel mit Wertpapieren ist mit Risiken verbunden. Kursverluste bis zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals sind möglich. Risikohinweis