Wo das Geld gerade hinfließt: Starke Sektoren erkennen

Sie lesen von einem Thema, über das gerade alle reden, kaufen eine Aktie daraus – und dann passiert nichts. Oder schlimmer: Die Aktie fällt, obwohl das Unternehmen gute Zahlen liefert. Oft liegt das gar nicht an der Aktie, sondern an ihrem Umfeld. Wenn der ganze Sektor gerade abgestraft wird, schwimmt auch eine gute Aktie gegen den Strom. In diesem Artikel erfahren Sie, wie Sie vorher prüfen, ob der Rückenwind da ist.

Was ist ein starker Sektor?

Ein starker Sektor ist eine Gruppe von Unternehmen aus einem ähnlichen Geschäftsfeld, deren Aktien sich über Monate besser entwickeln als der Gesamtmarkt.

Entscheidend ist das „besser als der Markt“. Ein Sektor, der um 5 Prozent steigt, während der Markt um 10 Prozent steigt, ist nicht stark, er läuft nur mit. Stark ist er erst, wenn er vorne liegt.

Sektor und Branche: Ein Sektor ist die grobe Einteilung, zum Beispiel Technologie. Eine Branche ist ein Teil davon, zum Beispiel Halbleiter oder Software. Weltweit üblich ist die Einteilung nach dem Standard GICS mit elf Sektoren. Nach genau diesen elf Sektoren ist auch der S&P 500 aufgeteilt, der wichtigste US-Aktienindex.

Warum erst der Sektor und dann die Aktie?

Weil eine Aktie selten allein läuft. Wenn große Anleger Geld in einen Bereich umschichten, kaufen sie nicht eine Aktie, sondern viele aus diesem Bereich. Das hebt den ganzen Sektor – und mit ihm die einzelnen Aktien darin.

Stellen Sie sich das wie Rückenwind beim Radfahren vor. Mit Rückenwind kommen Sie mit derselben Kraft deutlich weiter. Mit Gegenwind strampeln Sie sich ab und kommen kaum voran. Beim Sektor ist es genauso: Eine gute Aktie in einem starken Sektor hat Rückenwind. Dieselbe Aktie in einem schwachen Sektor kämpft gegen den Wind.

Deshalb gehe ich von oben nach unten vor: erst die Marktlage, dann der Sektor, dann die einzelne Aktie.

Woran erkennen Sie, wohin das Geld gerade fließt?

Sie erkennen es daran, dass ein Sektor über längere Zeit vor dem Index liegt und dieser Vorsprung nicht nur von einer einzelnen Aktie kommt. Diese drei Punkte prüfe ich:

Relative Stärke: Relative Stärke bedeutet, dass sich ein Sektor oder eine Aktie besser entwickelt als der Vergleichsmaßstab, also meist der Gesamtmarkt. Es geht nicht darum, ob etwas steigt, sondern ob es stärker steigt als der Rest.

Wie vergleichen Sie die Sektoren konkret?

Am einfachsten mit einem Vergleichschart, in dem Sie alle elf Sektoren und den S&P 500 übereinanderlegen. Für jeden Sektor gibt es einen eigenen Index oder einen Sektor-ETF, den Sie dafür als Kurve nutzen können. Ich mache das in TradingView. Das geht aber in den meisten Chartprogrammen.

1. Vergleich einrichten: Legen Sie die elf Sektoren und den S&P 500 in einen Chart. Alle Kurven starten am selben Tag bei null, so sehen Sie sofort, wer vorne liegt.
2. Seit Jahresbeginn anschauen: Stellen Sie den Startpunkt auf den ersten Handelstag des Jahres. Welche Sektoren liegen über dem S&P 500, welche darunter?
3. Zwölf Monate rollierend anschauen: Stellen Sie den Startpunkt auf heute vor einem Jahr. So sehen Sie, ob die Stärke schon länger besteht oder erst seit kurzem.
4. Beide Bilder vergleichen: Interessant sind die Sektoren, die in beiden Zeiträumen vorne liegen. Liegt ein Sektor nur in einem Zeitraum vorne, beobachten Sie ihn, aber verlassen Sie sich noch nicht darauf.
5. Jede Woche wiederholen: Hat sich etwas verschoben? Rutscht ein Sektor ab oder kommt ein neuer nach vorne? Genau diese Veränderung ist die wichtigste Information.

Ist der Vergleich einmal eingerichtet, brauchen Sie dafür pro Woche nur wenige Minuten. Den einen Monat oder gar den einzelnen Tag lasse ich bewusst weg. Diese kurzen Zeiträume schwanken zu stark und verleiten zu Schnellschüssen.

Wie lange bleibt ein Sektor stark?

Das ist unterschiedlich – manchmal Monate, manchmal Jahre. Starke Sektoren bleiben oft länger stark, als man denkt, aber nicht für immer. Irgendwann wandert das Geld weiter in andere Bereiche. Das nennt man Sektorrotation.

Für Sie heißt das: Ein Sektor, der stark ist, wird nicht deshalb schwach, weil er schon länger gut gelaufen ist. Er wird schwach, wenn er seinen Vorsprung auf den Markt verliert. Genau das sehen Sie im wöchentlichen Vergleich früh. Wie Sektorrotation funktioniert, erklärt der Artikel Sektorrotation einfach erklärt.

Wichtig: Der Gesamtmarkt geht vor. Wenn der ganze Markt fällt, fallen auch starke Sektoren, meist nur weniger. Dann ist ein starker Sektor kein Grund, trotzdem einzusteigen.

Welche Fehler sollten Sie vermeiden?

• Schlagzeilen folgen: Das Thema, über das alle reden, ist nicht automatisch der stärkste Sektor. Oft ist die Bewegung schon gelaufen, wenn sie in den Nachrichten ankommt.
• Zu kurz schauen: Wer nur die letzten Tage betrachtet, springt jeder Bewegung hinterher und sieht den eigentlichen Trend nicht.
• „Billige“ Sektoren suchen: Ein Sektor, der stark gefallen ist, ist nicht günstig, sondern schwach. Das Geld fließt woanders hin.
• Einen Ausreißer überbewerten: Steigt eine einzige große Aktie stark, kann das einen ganzen Sektor nach oben ziehen. Prüfen Sie, ob die Breite stimmt.
• Den Markt ignorieren: Auch der stärkste Sektor hilft wenig, wenn der Gesamtmarkt gerade fällt.

So gehe ich selbst vor

Meine Woche startet montags mit dem großen Bild. Zuerst schaue ich mir an, welche Wirtschaftsdaten in der Woche veröffentlicht werden, ob eine Zinsentscheidung ansteht und was sonst Gewicht hat. Danach kommt der Sektorvergleich: seit Jahresbeginn und über zwölf Monate. Und vor allem: Hat sich gegenüber der Vorwoche etwas verändert?

Aus beidem zusammen entscheide ich, welche Sektoren ich in dieser Woche als stark und welche als schwach einstufe. Dabei geht es mir nicht um den einzelnen Tag, sondern um die Entwicklung der kommenden Wochen und daraus fortlaufend der kommenden Monate.

Das war nicht immer so. Mein größter Fehler war lange genau das Gegenteil: Ich war im Moment gefangen und habe aus der Lage eines einzelnen Tages heraus gehandelt. An einem Tag dachte ich, jetzt geht es aufwärts. Am nächsten Tag dachte ich, nein, jetzt geht es doch abwärts. Ein Tag kann rauf und runter gehen, das sagt über den Trend wenig. Ich hatte den Blick so eng wie ein Brennglas auf den Tag gerichtet und dabei das Wesentliche übersehen.

Heute sage ich es so: Wer nur auf den einzelnen Tag oder die einzelne Aktie schaut, guckt durchs Schlüsselloch. Er sieht den Raum dahinter nur in Ausschnitten. Wer mit Markt und Sektoren beginnt, macht die Tür auf, geht in den Raum hinein und kann sich komplett umsehen. Genau diesen Überblick gibt Ihnen der Sektorvergleich.

Wie Markt, Sektoren und einzelne Aktien bei mir Schritt für Schritt zusammenspielen, zeige ich im kostenlosen Praxis-Guide Die Umland-Methode: 5 Prinzipien für die Auswahl starker Aktien.

Ich arbeite dabei vor allem mit US-Aktien. Das liegt nicht daran, dass die Methode anderswo nicht funktioniert. Es gibt dort einfach viel mehr Aktien und eine höhere Liquidität, also mehr Auswahl. Und einen kleinen Nebeneffekt hat das auch: Die US-Börse öffnet erst am Nachmittag unserer Zeit. Mein Vormittag gehört deshalb dem Sport.

Vom starken Sektor zur kurzen Liste

Der Sektorvergleich zeigt Ihnen, wo Sie suchen sollten. Die nächsten Schritte führen von dort zu einzelnen Aktien:

• Warum starke Aktien oft stark bleiben – was eine starke Aktie innerhalb eines starken Sektors ausmacht.
• In 15 Minuten aussieben: Diese Grundkriterien filtern das Gros heraus – wie Sie aus Hunderten Aktien eine kurze Liste machen.
• Gewinn- und Umsatzwachstum: Welche Zahlen wirklich zählen – welche Unternehmenszahlen die Kursstärke stützen.
• Sektorrotation einfach erklärt – warum das Geld wandert und wie Sie den Wechsel früh bemerken.

Wenn Sie den Weg vom Sektor zur Aktie erst einmal ohne echtes Geld ausprobieren wollen: Spielen Sie den Vergleich ein paar Wochen lang auf dem Papier oder im Demokonto durch und notieren Sie, welche Sektoren vorne lagen und wie es weiterging.

Das Wichtigste in Kürze

• Ein starker Sektor entwickelt sich über Monate besser als der Gesamtmarkt, nicht nur ein paar Tage lang.
• Vergleichen Sie die elf S&P-500-Sektoren mit dem Index, seit Jahresbeginn und über zwölf Monate rollierend.
• Interessant sind Sektoren, die in beiden Zeiträumen vorne liegen und deren Stärke von vielen Aktien kommt, nicht nur von einer.
• Einmal pro Woche prüfen reicht. Wichtiger als der Stand ist die Veränderung zur Vorwoche.
• Erst Markt, dann Sektor, dann Aktie: Statt durchs Schlüsselloch zu schauen, machen Sie die Tür auf.